content.php
Küresel piyasalarda sabit getirili finansal enstrümanlar arasında büyük ilgi gören eurobondlar, döviz yatırımcılarının da portföylerinde yer vermeye başladığı yatırım araçlarının başında geliyor. Bir şirket veya ülkenin yabancı para birimi cinsinden yurtdışında borçlanması amacıyla kullanılan borçlanma senedi olan eurobond ile borçlanma yabancı bankalar kanalı ile gerçekleştiriliyor. Eurobond’un yatırımcısına vergi avantajı ve sabit getiri sağlaması ile öne çıkıyor.
Japon yeni, dolar veya euro gibi dövizler üzerinden borçlandırılan eurobondlara bankalar aracılığı ile yatırım yapılabiliyor. Dolar cinsli olan eurobondlarda, referans olarak dünyanın en sağlam bonoları olarak gösterilen Amerikan hazine bonolarını alırken, euro cinsindeki eurobondlar ise Alman hazine bonosuna göre değerlendiriliyor.
Eurobond fiyatlarının oluşturulması
Yüksek likiditesi nedeni ile yüksek işlem hacmine sahip eurobondların piyasada oluşacak alım veya satım değeri, eurobondu ihraç eden ülkenin risk primi, eurobond’un faiz oranı, eurobonda gelecek olan talep ve piyasa şartlarına göre belirleniyor.
Eurobondlara yatırım yapmak için, yatırımcıların yatırım hesabı açmaları gerekiyor. Yatırım hesabı açtıktan sonra, yatırımcı alım yapmak istediği miktarı ilgili kuruma bildirerek işlem yapmaya başlayabildiği eurobondlar da fiziki teslimat olmadığı için borçlanma senedi karşılığında bir saklama makbuzu veriliyor.
Daha sonraki bir zamanda yatırımcı, başka bir kuruma eurobond yatırımını transfer etmek isterse, bu işlem valörlü olarak gerçekleşiyor. İlgili kuruma verilecek bir talimatla gerçekleştirilebilecek bu işlem karşılığında 50 TL ve Banka Sigorta Muamele Vergisi talep ediliyor.
Minimum yatırım tutarı
Yüksek miktarda birikime sahip olan yatırımcılar için iyi bir yatırım aracı olan eurobond da yatırımlar minimum limit, kotasyona göre belirleniyor. Alt limit olarak 500 bin dolar olarak belirlenen eurobond’da alım – satım işlemleri 500 bin dolar ve katları üzerinden yapılıyor. Bankalar, eurobond işlemlerini paylara böldüğü için, 10 bin doların altında da işlem yapılabilme imkanı da yatırımcılara sunuluyor.
Saat 10 ile 17 arasında bankalar kanalı ile işlem yapılabilen eurobondlar genellikle uzun vadede getiri sağladığı için, kısa vadede getiri sağlamak isteyen yatırımcılar tercih edilmiyor. Kısa vade getiri sağlamak isteyen yatırımcıların tercih ettiği Forex piyasası hakkında bilgi sahibi olmak için olmak için sektörün öncü kurumlarından GCM Forex’in internet sitesi www.gcmforex.com‘u ziyaret edebilirsiniz.
GCM Forex’den ücretsiz deneme hesabı açmak için buraya tıklayın.
content.php
Eurobond İşlemlerinin Risk ve Avantajları Nelerdir? Son dönemde öne çıkan eurobond, düşük risk ve vergi avantajı gibi nedenlerle yatırımcıların tercih ettiği yatırım araçlarının başında geliyor. Döviz ödemeli, sabit getirili ve uzun vadeli borçlanma aracı olan eurobond, devlet veya şirketlerin, ülke dışında kaynak sağlama amacı taşıyan dış borçlanma senetleri olarak öne çıkıyor. 5 ila 30 yıl arasında değişen uzun vadeleri olan eurobondlar, genellikle döviz cinsinden bankalar tarafından satışa sunuluyor. Uzun vadeli olduğu için kupon cinsinden satılıyor. Kuponların faizleri genellikle sabittir. Euro cinsinden ihraç edilen eurobondlarda faiz ödemesi 1 yılda bir yapılır. Vade bitiminde kupon faizi ek gelir oluşturur. Vade süresi dolmadan satışı yapılmaktadır.
Borçlanmanın uluslararası takas saklama bankaları aracılığı ile gerçekleştiği eurobond’da, TC eurobondları T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından uluslararası piyasada genellikle dolar veya euro cinsinden ihraç ediliyor.
Eurobond’un avantajları
Eurobond’un yatırımcısına sağladığı avantajların başında sabit getiri elde etme geliyor. Güvenli bir yatırım aracı olarak öne çıkan eurobond, likit olduğu için vadeyi beklemeden satılabilmesi ve bu şekilde de getiri sağlaması gibi yatırımcıya avantajlar sunuyor. Ayrıca, belirli dönemlerde faiz ödemesi elde etme imkanı sunan eurobond, döviz cinsinden yatırım yapma ve yatırımcısına vergisel avantaj sağlıyor.
Eurobond’un dezavantajları
Sunduğu avantajların yanında dezavantajları da bulunan eurobond’lar faizlerin yükseldiği dönemlerde değer kaybederek yatırımcının anaparasından kayıplara neden olabilmesi en büyük dezavantajını oluşturuyor.
Genellikle T+3 valörde işlem gören eurobondlar, yatırımcının yaptığı anlaşma doğrultusunda 3 gün sonra anlaşma fiyatından gerçekleşmesi de diğer bir negatif unsuru. Organize olmayan piyasalarda işlem gören eurobondlarda, yatırımcılar her zaman alım ve satım işlemlerinde istedikleri fiyattan gerçekleşmeyebiliyor.
Eurobond’daki diğer bir dezavantaj da, eurobond’u ihraç eden İhraççı kuruluşun itfayı, kupon ödemelerini erteleme veya kıymetin itfa olmaması durumunda aracı kuruluşun sorumluluğu bulunmuyor. Ayrıca, özel sektör eurobondlarında da, şirketin iflas etme, faiz veya anaparayı ödeyememe riski de bulunuyor. Bu durum faiz ya da anaparayı ödeyememe riski düşük de olsa da hazine eurobondları içinde geçerlidir.
Bunun yanında eurobondlar döviz olarak ihraç edildiği için döviz tevdiat hesabı gibi paritede meydana gelen değişimlere duyarlı olması rağmen döviz tevdiat hesabı faizi gibi sabit bir faizle ihraç edilmeği için mevduat ve kredi faiz türlerinin farklı olmasından kaynaklanan faiz riski taşıyor.
Eurobond’da bulunmayan fiyatların hem düşüşünden hem de yükselişinden yatırım getiri sağlayan çift yönlü yatırım özelliği ve yatırılan teminatın daha fazlasına işlem gerçekleştirilmesini sağlayan kaldıraç gibi özellikleri bünyesinde barındıran Forex piyasasının sağladığı yatırım ve getiri fırsatları hakkında daha fazla bilgi almak için GCM Forex’in internet sitesi www.gcmforex.com‘u ziyaret edebilirsiniz.
GCM Forex’den ücretsiz deneme hesabı açmak için buraya tıklayın.
